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펀드투자상담사 2: 파생상품펀드

펀드투자상담사 2: 파생상품펀드

  • 금융투자교육원
  • |
  • 금융투자교육원
  • |
  • 2012-02-06 출간
  • |
  • 350페이지
  • |
  • B5
  • |
  • ISBN 9788960503069
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목차


1 PART 파생상품펀드 법규
펀/드/투/자/상/담/사
CHAPTER 1 파생상품펀드 관련 법령 및 규정
1절 금융투자상품의 정의18
1_ 증권19
2_ 파생상품20
3_ 명시적 배제:금융투자상품에서 배제되는 것(법 제3조 제1항)23
2절 파생상품펀드 정의24
1_ 간접투자자산운용업법상 파생상품펀드 정의24
2_ 자본시장법상 파생상품펀드 정의25
3절 파생상품펀드 운용규제(법 제81조)28
4절 파생상품투자시 위험평가액 산정(규정 4-54조)30
1_ 파생상품거래에 따른 위험평가액 산정30
2_ 총위험평가액 산정방식32
5절 파생상품펀드의 위험지표 공시 등(법 제93조)32
1_ 파생상품펀드의 위험지표 공시(규정 제4-71조)33
2_ 장외파생상품 위험관리 방법 신고34
6절 파생상품펀드 판매시 강화된 투자자보호제도34
1_ 파생상품펀드 투자자보호제도35
2_ 파생상품펀드 판매자격 강화(판매인력등급제)38
단원정리문제39

2 PART 파생상품펀드 영업
펀/드/투/자/상/담/사
CHAPTER 1 파생상품펀드의 종류 및 투자기법
1절 주가연계 파생상품펀드47
1_ 상품의 특성48
2_ 워런트(Warrant) 투자형51
3_ 파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품 계약형59
4_ 장내파생상품 운용형65
2절 금리연계 파생상품펀드68
1_ 레인지 어크루얼(Range Accrual)69
2_ 스프레드(Spread)71
3_ 복수 기초자산 상품72
3절 환율연계 파생상품펀드74
4절 상품(Commodity)연계 파생상품펀드77
1_ 상품 투자의 특징78
2_ 인덱스형 상품80
3_ 파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품 계약형83
5절 멀티에셋(Multi?Asset) 파생상품펀드86
6절 기타 파생상품펀드91
7절 파생형 인덱스 펀드92
1_ 개념92
2_ 운용기법92
3_ 투자기법93
4_ 종류94
5_ 현황95
8절 포트폴리오 보험형(Portfolio Insurance) 펀드97
1_ 개념97
2_ 운용기법97
3_ 투자기법98
4_ 종류99
9절 시장 중립형(Market Neutral) 펀드102
1_ 개념102
2_ 운용기법102
3_ 투자기법104
4_ 종류104
5_ 현황106
10절 구조화형 펀드(금융공학형 펀드)108
1_ 개념108
2_ 운용기법108
3_ 투자기법109
4_ 종류110
5_ 특징110
11절 시스템 운용형(Managed Futures) 펀드112
1_ 개념112
2_ 운용기법112
3_ 투자기법113
4_ 종류113
CHAPTER 2 파생상품펀드의 특성
1절 다양한 수익구조115
2절 다양한 수익원119
3절 다양한 위험요인121
4절 금융시장의 발전과 파생상품의 역할123
5절 파생상품펀드 현황124
CHAPTER 3 파생상품펀드 활용전략
1절 파생상품펀드 활용 전략127
2절 펀드 포트폴리오 구성131
1_ 파생상품펀드의 비중132
2_ 기초자산의 선택132
3_ 투자기간133
4_ 원금보존 여부133
5_ 수익구조의 선택133
6_ 기타 고려 요인134
3절 포트폴리오 구성 사례134
CHAPTER 4 펀드고객상담관리
1절 수익구조137
1_ 주가연계 파생결합증권137
2_ 이자율연계 파생결합증권141
2절 기초자산141
1_ 상품(Commodity) 및 멀티에셋(Multi?Asset)141
2_ 신용파생상품143
3절 운용전략144
1_ 효율적 포트폴리오 관리144
2_ 시스템 펀드145
3_ Unfunded Swap 유형145
4절 환리스크 헤지146
1_ 헤지비율147
2_ 헤지방법147
단원정리문제149

3 PART 파생상품펀드 투자 1
(선물, 옵션, 스왑)
펀/드/투/자/상/담/사
CHAPTER 1 선물
1절 선물거래의 경제적 기능160
1_ 가격발견 기능161
2_ 리스크 전가 기능161
3_ 효율성 증대 기능162
4_ 거래비용절약162
2절 선물거래163
1_ 증거금165
2_ 거래 시나리오 분석166
3_ 총정리168
4_ 거래량169
5_ 미결제약정169
6_ KOSPI200 주가지수 선물거래의 예169
3절 선도거래172
1_ 선도거래172
2_ 선물환거래(Forward Exchange)173
3_ 두 개의 선도계약이 발생한 경우175
4_ 선도거래의 일반적인 특징176
4절 선물의 균형가격177
1_ 매수차익거래의 예178
2_ 매도차익거래의 예179
5절 선물시장의 전략 유형181
1_ 투기적 거래181
2_ 헤징182
3_ 스프레드 거래187
4_ 차익거래189
CHAPTER 2 옵션
1절 옵션의 정의197
1_ 콜옵션194
2_ 풋옵션196
2절 옵션의 발행과 매수198
3절 콜옵션 매수·매도와 풋옵션 매수·매도의 기본적 구조200
1_ 콜옵션 매수(C(100) 매수, 매수가격 1.06)200
2_ 콜옵션 매도(C(100) 매도, 매도가격 1.05)201
3_ 풋옵션 매수202
4_ 풋옵션 매도203
4절 만기일 이전의 옵션거래204
5절 옵션 스프레드 전략209
1_ 수평 스프레드와 수직 스프레드209
2_ 강세 스프레드209
3_ 약세 스프레드213
4_ 레이쇼 버티컬 스프레드(Ratio Vertical Spread)와 백 스프레드(Back Spread)216
5_ 스트래들(Straddle)220
6_ 스트랭글(Strangle)222
6절 블랙-숄즈 모형223
1_ 블랙-숄즈 공식의 변수223
7절 옵션 민감도 분석225
1_ 델타(?)226
2_ 감마( Γ )227
3_ 쎄타( θ )228
4_ 베가(Λ)228
5_ 로( ρ )229
8절 금리선도계약(Forward Rate Agreement:FRA)230
9절 장외금리옵션:캡, 플로어, 칼러232
1_ 금리캡 계약233
2_ 금리플로어 계약234
3_ 금리칼러 계약235
4_ 금리캡의 결제구조와 가격결정237
CHAPTER 3 스왑
1절 금리스왑의 기초239
1_ 정의239
2_ 금리스왑의 결제240
3_ 스왑시장의 특징242
2절 통화스왑244
3절 신용부도스왑과 기타 신용파생상품246
1_ 신용부도스왑(Credit Default Swap)246
단원정리문제254

4 PART 파생상품펀드 투자 2
(파생결합증권)
펀/드/투/자/상/담/사
CHAPTER 1 파생결합증권
1절 녹아웃 옵션을 이용한 파생결합증권264
2절 리버스 컨버터블(Reverse Convertible)의 예265
CHAPTER 2 이색옵션
1절 경로의존형(Path?Dependent Option)269
1_ 경계옵션(배리어옵션=녹아웃옵션 또는 녹인옵션)269
2_ 룩백옵션271
3_ 래더옵션272
4_ 클리켓 또는 래칫옵션274
5_ 샤우트옵션275
6_ 평균기초자산옵션 및 평균행사가격옵션275
2절 첨점 수익구조형(Singular Payoff)276
1_ 조건부 프리미엄옵션277
2_ 디지털옵션(이항(binary)옵션, 올오어낫싱옵션, 정액수수옵션)278
3_ 디지털 배리어278
3절 시간의존형279
1_ 미국식옵션279
2_ 유사미국식=버뮤다옵션279
3_ 선택옵션279
4_ 행사가격결정유예옵션280
4절 다중변수옵션281
1_ 무지개 콜옵션281
2_ 포트폴리오옵션281
3_ 스프레드옵션282
4_ 바스켓옵션282
5_ 퀀토옵션283
5절 복합옵션(Nested or Compound Option)284
6절 레버리지형285
CHAPTER 3 포트폴리오 보험전략
1절 포트폴리오 A:방어적 풋 전략(Protective Put)288
2절 포트폴리오 D:이자추출전략(Cash Extraction)289
3절 동적자산배분전략:협의의 포트폴리오 보험전략290
단원정리문제293

5 PART 파생상품펀드 리스크 관리
펀/드/투/자/상/담/사
CHAPTER 1 파생상품펀드 리스크 관리 Ⅰ
1절 펀드에서의 파생상품 활용298
1_ 파생결합증권의 투자298
2_ 파생상품의 거래300
2절 파생결합증권과 발행사의 리스크 관리302
1_ 백투백(BTB) 거래303
2_ 자체헤지308
3절 파생결합증권과 운용사의 리스크 관리310
1_ 적정가격의 확인311
2_ 공정가격 및 평가사 가격312
3_ 공시313
4_ 신용 리스크315
5_ 투자한도317
6_ 법률적 리스크317
7_ 유동성 리스크318
CHAPTER 2 파생상품펀드리스크 관리 Ⅱ
1절 효율적인 포트폴리오 관리319
1_ 인덱스 펀드320
2_ 시장중립형 펀드(Market Neutral Fund)322
2절 특정 위험의 회피323
1_ 주식형 펀드에서의 비중 유지324
2_ 채권형 펀드에서의 듀레이션 조절324
3_ 환리스크의 헤지324
3절 파생상품과 운용사의 리스크 관리330
1_ 위험평가액330
2_ 평가가격ㆍ공정가격 및 공시333
3_ 신용 리스크 및 투자한도333
4_ 법률 리스크334
5_ 유동성 리스크334
CHAPTER 3 판매사의 리스크 관리
1절 투자자 성향335
1_ 수익구조 다각화336
2_ 기초자산 범위의 확대338
3_ 효율적인 펀드운용339
2절 중도환매340
1_ 환매수수료340
2_ 평가가격340
3절 계약조건 변경 혹은 조기종결341
4절 평판 리스크342
1_ 운용사342
2_ 발행사ㆍ거래상대방342
단원정리문제344

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